中国煤炭运销协会：预计今后一段时间煤炭需求有望平稳增长

中国煤炭运销协会近日发布2024年以来宏观经济运行情况及对煤炭需求的影响。分析称，今后一段时间，宏观经济回升向好有利于拉动煤炭需求，气候因素所拉动的季节性需求将有所回落，预计煤炭需求有望平稳增长。

具体来看，首先是大项目拉动投资平稳增长有利于煤炭需求增长。一方面，去年四季度增发的一万亿国债绝大部分会在今年形成投资和实物工作量，一些新增国债项目落地效果开始显现，或在后续继续支撑基础设施投资增长。国务院近日印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造，预计设备更新行动将继续对制造业投资提供有力支撑。

另一方面，房地产开发投资下降仍将延续。虽然房地产开发投资降幅有所收窄，房地产销售面积和融资同比降幅也较2023年末有一定收窄，前期相关优化政策效果或在显现;但从施工端来看，新开工、施工和竣工均呈现继续下滑趋势，预计后续将持续一段时间。在房地产发展新模式下，城中村改造、保障性住房建设等“三大工程”加快推进对地产部门和整体经济或提供一定支撑。总的看来，房地产投资下降趋势还将延续一段时间。

其次是有利于出口的因素正在增加。从后期看，2024年全球货币政策大概率转向宽松周期，对需求的释放有积极作用，国内贸易新旧动能切换和新兴经济体的需求韧性，对出口也提供了有力支撑。

最后是新能源出力继续快速增长，将继续替代部分煤炭需求。中电联预计，2024年在新能源发电持续快速发展的带动下，新能源发电累计装机规模，将首次超过煤电装机规模。预计到2024年底煤电装机容量12亿千瓦左右，占总装机比重降至37%，比2023年再降2.7个百分点;并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦，合计装机规模将超过煤电装机，占总装机比重上升至40%左右。自年初截至3元上旬，风电、光伏发电量同比增速分别超过12%和36%。

此外，从气候因素看，据气象专家预测，2024年是厄尔尼诺次年，极端天气将会表现得更加明显，或将加剧煤炭需求季节性波动幅度。从前两个月看，2月份大范围暴雨降温天气加大了冬季供暖用电、用煤需求;来水情况基本正常，截至3月上旬水力发电量同比增长5%以上，而上年同期水电大幅下降10%以上。预计后期随着供暖季结束，季节性煤炭需求环比将有所回落。